サッカー・Ｊ１サガン鳥栖の運営会社サガン・ドリームスは２３日、臨時株主総会を開き、第三者割当による２億２千万円の増資を決めた。
２０１４年度決算で２期連続の赤字が見込まれるため、増資により債務超過を回避する。
佐賀新聞（2015年01月24日 10時06分）
http://www.saga-s.co.jp/news/saga/10101/149041?area=ranking
前回記事
鳥栖)債務超過解消のため増資して半年でまた増資。５位は安定した財務のおかげ？
前回は、鳥栖の増資について触れました。
年２回も増資する状況が、正常なのか、異常なのか、まともな経営なのか。
では、この２期連続(2013&14)の増資＝億単位の赤字原因はどこにあるのか？
Ｊリーグが公開している経営情報資料(2013年まで)を見れば、一目でわかる。
★サガン鳥栖2011～2013の経営状況
金額は単位：百万円
2011/J2→2012/J1→2013/J1
営業収益 689→1,454→1,704（1,015増 147%増）★★
広告料収入 253→ 493→ 632（ 379増 150%増）
入場料収入 166→ 495→ 548（ 382増 230%増）
配分金収入 99→ 202→ 234（ 135増 136%増）
アカデミー 37→ 45→ 74（ 37増 100%増）
その他収入 135→ 219→ 216（ 81増 60%増）
客単価(円)1,130→2,246→2,510（1,380増 122%増）(客単価のみ単位：円）
営業費用 826→1,362→2,039（1,213増 147%増）
team人件費 353→ 610→1,012（ 659増 187%増）★★
試合関連費 48→ 116→ 129（ 81増 169%増）
販管費 304→ 541→ 602（ 298増 98%増）
当期純利益▲357→ 90→▲299→(2014の赤字額は不明)
資本金 455→ 605→ 605→999(2014年度に3億9500万円増資)
↑↓4/30訂正。2014年８月の資本準備金が考慮に入っていませんでした。
資本金 455→ 605→ 605→890
(2014年度に5億7000万円増資。うち資本金2億8500万＋資本準備金2億8500万)
債務超過額▲298→ 92→▲207⇒０？
入場者数146,893→220,383→218,326→254,623(J1はナビスコ含む)
まず売り上げ増について触れよう。
2014年の観客増で、どのくらい売上増になったかを推測する。
(2013年単価)2,510円 x 約36,000人増 ＝ 90,360,000円
仮に単価がUPしたとしても、約１億円の売り上げ増。
これでも2014年は２億円以上の赤字だったのだから、入場者数の増加ペースが
支出の増大に追いついてないことになる。
2014年入場者は、Ｊ１でいえばまだまだ少ない２５万人であり、１試合平均で12,731(ナビスコ含む)。
好成績で増えたともいえるが、経営を劇的に改善するほどに増えたわけではない。
前評判を覆す活躍をしたといえるが、それが黒字に転換するほどではない。
次に、2013年でまさかの10億円超えを果たしたチーム人件費について。
★2013年J1チーム人件費順(百万円)（J1平均以上のみ）
親 チーム人件費 営業収益 収益に締める人件費率
日立 木白 2,118 3,412 62.0%
－－ 鳥栖 1,012 1,704 59.3%★★★★★
楽天 神戸 1,160 1,960 59.1%(J2)
トヨタ名古屋2,348 4,226 55.5%
パナ Ｇ大阪1,486 2,786 53.3%(J2)
Docomo大宮 1,606 3,228 49.7%
富士通川崎Ｆ1,557 3,214 48.4%
－－ 仙台 1,169 2,429 48.1%←
－－ 甲府 707 1,481 47.7%←
東京ガＦ東京1,637 3,545 46.1%
＝＝ J1平均1,390 3,078 45.1%＝＝
なんと、対収益比のチーム人件費率がＪ１で２番目に高い★★★★★。
人件費率だけなら、Ｊリーグ２位。
ちなみに、ビッグな親会社のあるクラブは、
親会社からの補てん額によって人件費率は隠れちゃいますので、参考程度に。
(それでも柏の60%超えは、驚異的)
ビッグな親会社のないクラブで言えば、仙台、甲府を10%以上も上回っている。
しかも、仙台よりチーム人件費が少ないのに(鳥栖1,012＜1,169仙台)、
人件費率は仙台よりも10%以上高い(鳥栖59.3%＞48.1%仙台)。
ちょっとこれは、無理してますよね。
ビッグな親会社の後ろ盾(=補てん)があるなら、まだマシなのですが、
それがないのに、収入増のペースより、費用増のペースが上回っている。
５位とか、ＡＣＬ出場を逃すとか、終盤まで優勝を争うとか、
成績だけ見てれば、大躍進とか、大健闘とか言えますが、経営面で言えば失敗の部類に入ります。
出資したがる企業を止めるつもりはありませんが、
収益＆費用ベースでは、無理してるようにしか思えないのが、私の結論です。
おそらく来年は、増資がなくても「財務基盤の安定した経営を行う」んです、まちがいなく。
だって、鳥栖の経営陣は、そう言っているのですから。
それを実現するために、チーム・フロント・パートナーは、
惜しみない経営努力して、結果を残してください。
サポーターは、今まで以上に、利益率の高いところへじゃんじゃんお金使ってください。
サポーター１人あたり2014年より年間３０万円くらい多く使うx2000人＝６億円の売り上げ増。
利益率50%なら、３億円の利益増。
これで年間２億円の赤字は解消できますね。
このくらいやれば、黒字に届くかもしれません。
鳥栖のチャレンジに注目するとともに、大いに期待しています。
http://www.vnleague.com/vdqg-vleague/bang-xep-hang/ （成績） 1節 ハノイＴ＆Ｔ 1-1 ドンタム・ロンアン 2節 ドンタム・ロンアン 2-1 ホアン・アイン・ジアライ 3節 ドンタム・ロンアン 1-1 ソンラム・ゲアン 4節 ＱＮＫ・クアンナム 2-2 ドンタム・ロンアン 5節 ドンタム・ロンアン 3-0 ドン・タップ 6節 サンナ・カインホア ?-? ドンタム・ロンアン いまベトナムで最も話題のU-19黄金世代を数多く抱える ホアン・アイン・ジアライ(ＨＡＧＬ)との試合を、 15000人(超満員超えw)の観客の中でホーム開幕戦をむかえるなど、 いろんな好事が押し寄せてきている気がします。 昨年秋に、ドンタム・ロンアンＦＣから３人のユース選手が短期留学で加わり、 12月には、工藤光輝がドンタム・ロンアンFCの一員としてベトナムの国際大会に出場するなど、 少しずつ、交流の場を拡げています。 今年はまだ動きがありませんが、 ベトナムＶリーグの閉幕(8月)あたりに動きがあるのかなと思います。 昨年同様、ドンタムロンアンＦＣのユース選手受け入れなど。 トップ向けの選手は、外国籍選手枠が今のところ埋まっているので、来ないだろうなあ。
今回の粉飾決算の原因は、どこにあるのか？
正確に言うと、なぜ粉飾決算せねばならないほどの赤字を生んでいるのか？
について分析します。
ポイントは３つ
１）２年で入場者数が16,000人も増えているのに、入場料収入が300万円しか増えてない。
２）営業費用増の主因がチーム人件費で人件費比率は年々上がっている(41%→44%→45%)
３）広告料収入(175→199→217百万円)、アカデミー収入とも増えている(51→63→67百万円)
【解説】
１）２年で入場者数が16,000人も増えているのに、入場料収入が300万円しか増えてない。
2013年のＪ２の平均客単価は1222円なので、愛媛の675円はかなり低い部類に入ります。
というか、Ｊ２で一番安いです。
16,000人も増えたのですから、入場料収入が増えてもよさそうですが、
経営状況を好転させるほどの増加にはなっていません。
とはいえ、16,000人も増えたのですから、スタジアムの広告効果が増し、
それが広告料収入の増加(175→199→217百万円)に寄与しているという捉え方もアリです。
直感的に「タダ券」を想像されると思いますが、